高盛在其最新发布的亚洲科技策略研究报告中，坚定地表达了对2026年下半年亚洲AI硬件供应链的乐观预期。这一判断并非仅仅基于市场热度的简单推测，而是基于两个关键的反向证据尚未显现：

其一，当前半导体及零部件的供应并未出现过剩现象，相反，多个关键环节仍面临供需紧张的局面，且价格环境保持友好，为产业链的稳定发展提供了有力支撑；

其二，AI产业的发展并未从高附加值的技术升级转向单纯的成本削减，在AI服务器和数据中心之后，物理AI、端侧AI等新兴领域仍有望持续拉动硬件需求，为产业链注入新的增长动力。

尤为值得一提的是，高盛对中国半导体产业链给出了明确的积极评价。报告指出，本土的存储和先进逻辑供应商正在积极承接中国本土云服务提供商（CSP）的生成式AI需求，这一趋势将直接利好中国半导体供应链中的多个环节，包括晶圆代工、半导体设备、材料、零部件以及芯片设计等，为这些领域带来前所未有的发展机遇。

报告还特别提到，长鑫存储与腾讯服务器签订的DRAM芯片多年供应协议，标志着国产算力需求正从“概念预期”阶段迈向“真实订单”阶段。这一转变不仅证明了国产算力不仅仅是一个“自主可控”的叙事，更是有本土云厂商真实需求作为坚实后盾，为国产算力的发展提供了强有力的市场支撑。

因此，在本土需求日益明朗的背景下，徽声在线认为，中国AI产业链相较于此前受涨价驱动的日韩AI产业链，更具备长期投资价值。本土设备龙头企业的投资机会尤为凸显，它们不仅拥有完整的产品线，还在不断向新品类和先进节点应用拓展，且随着本土GPU芯片在AI大模型中的加速采用，下游需求将持续攀升，有望进一步利好本土设备供应商及国产AI芯片产业链的整体发展。

相关产品推荐：投资者应高度重视中国AI本土需求提振对国产算力领域带来的投资机遇，特别是以下两大“双子星”产品：

1）半导体设备ETF易方达（159558，联接A/C：021893/021894）：该基金紧密跟踪中证半导体材料设备主题指数，该指数在半导体系列指数中设备及材料合计占比最高（半导体设备约66%+半导体材料约23%+电子化学品11%），是表达芯片扩产“卖铲人”环节的理想选择。

2）科创芯片ETF易方达（589130，联接A/C：020670/020671）：该基金跟踪上证科创板芯片指数，全面覆盖先进制程全产业链，包括国产芯片设计、制造、设备材料等各个环节，能够准确反映芯片国产化的整体趋势，是把握AI算力整体机会的优选工具。