【市场动态回顾】

在上周五（8月28日）的交易中，硬科技领域整体呈现出震荡调整的态势，机器人与AI两大板块同步走低，其中科创AI板块的跌幅尤为显著，这主要归因于前期快速反弹后市场风险偏好的有所回落。

具体来看，中证机器人指数（H30590）当日下跌1.19%，最终收报于1786.058点，相较于前一交易日下滑了21.5874点。盘面上，机器人板块在短期内出现了一定程度的调整，前期反弹所带来的获利回吐压力有所增加。尽管如此，市场资金对该板块的关注度依然保持在较高水平，但板块内部个股的表现却继续呈现出分化态势。从策略角度来看，具身智能的产业化进程以及机器人的量产落地趋势仍然明确，短期的波动更多反映的是前期反弹后的资金兑现、板块轮动以及市场情绪的变化。因此，建议中长期资金保持定力，持续关注产业的基本面、技术进展以及商业化落地的节奏，并在市场波动中分批进行布局。

与此同时，科创AI指数（950180）也下跌了1.28%，收报于2234.126点，较前一交易日下跌了29.0353点。在盘面上，科创AI的成分股整体有所回调，前期反弹积累的获利盘出现了一定程度的兑现，资金承接力度有所减弱，AI产业链内部个股的表现也继续分化。从策略上讲，AI大模型以及科创端的算力、芯片等产业链仍处于持续演进阶段，产业的中长期成长逻辑并未发生根本性变化。短期的调整更多体现的是资金获利回吐、板块轮动以及市场情绪的波动。因此，建议中长期资金结合产业趋势，保持耐心，并在市场波动中稳步进行配置。

【行业热点聚焦】

1. 据徽声在线了解，DeepSeek目前正积极寻求筹集高达74亿美元的资金，以用于研发工作及扩张其算力基础设施。本轮融资完成后，该公司的估值将达到740亿美元。DeepSeek计划在明年进行首次公开募股（IPO），此次融资不仅将充实其资金储备，也标志着DeepSeek的估值相较于今年6月时的超过500亿美元有了显著提升。

2. 百度智能云近日完成了一轮产研组织的重大调整。原平台产品事业部已更名为智能体事业部，其下的MaaS业务、千帆品牌及与MaaS相关的产品体系已转入基础设施事业部。同时，数据平台部也更名为数据智能部，并转入由原应用产品事业部更名而来的智能应用事业部。

3. 根据央视财经的报道，在即将到来的2026数博会上，国内首个车载移动式词元工厂将惊艳亮相。该工厂通过搭载国产算力和能源管理系统，能够更加灵活地匹配人工智能的算力需求，并探索算电协同的新模式。这一创新不仅有助于新能源的消纳，还能有效降低算力的运营成本。

【机构深度观点】

德邦证券在最新发布的研报中指出，相较于早期阶段，当前的人工智能支持政策体系已经发生了显著变化。这不仅仅是政策支持力度的简单加码，更重要的是政策要解决的主要问题和核心约束已经发生了明显转变。进入“人工智能+”阶段后，模型、算力和数字化基础已经逐步具备可用性，而新的约束则转向了应用扩散和价值兑现。因此，人工智能政策并不是从供给支持简单切换到应用支持，而是从单一的供给侧发力转向了供给能力、应用需求和制度环境的协同发力。

【热门投资工具】

机器人ETF华夏（562500）紧密跟踪中证机器人指数，是同指数规模中最大的机器人主题ETF。该ETF新纳入了机器人核心零部件的龙头企业，人形机器人含量超过70%，日均成交额超过10亿元。近三年来，其业绩回报均显著领先于国证机器人产业指数，为投资者提供了一键布局中国机器人产业的便捷途径。

科创人工智能ETF华夏（589010）则跟踪上证科创AI指数，被誉为机器人的“大脑”。该ETF拥有超过60%的半导体含量，并享受20%的涨跌幅限制以及中小盘的弹性优势，能够精准捕捉AI产业的“奇点时刻”。