徽声在线评论员 李新阳

回溯至十五个月前，DeepSeek的惊艳亮相犹如一颗重磅炸弹，在全球AI领域掀起了滔天巨浪。其以超乎想象的开源模型实力，让全球AI从业者为之侧目，重新定义了开源AI的新高度。

那是一个属于开源创新者的辉煌时刻：一家中国公司，凭借远低于行业平均水平的训练成本，打造出了与GPT-4o相媲美的模型，彻底颠覆了“AI发展必烧钱”的传统认知，为全球AI行业树立了新的标杆。

时光荏苒，十五个月后的今天，DeepSeek V4携新姿而来。

与初次亮相时的轰动不同，此次DeepSeek V4的发布并未引发“史诗级”的更新狂潮，全球AI圈的反应更显沉稳与理性。在机器学习界的热门社区Hugging Face上，虽然祝福与喜悦之声占据主流，但也不乏对DeepSeek V4缺乏原生多模态及消费级硬件小模型的质疑与吐槽。

然而，资本市场的反应却截然不同，透露出对DeepSeek V4的深深期待。4月24日，AI产业链全线飘红，摩尔线程、壁仞科技、天数智芯、海光信息等企业股价纷纷上扬。晶圆代工领域更是表现抢眼，中芯国际H股单日涨幅突破10%，华虹半导体H股涨幅更是超过15%，彰显了市场对AI产业链上下游协同发展的强烈信心。

DeepSeek V4的真正价值，或许并不在于模型本身的性能提升，而在于其背后所蕴含的供应链革新逻辑。它不再仅仅追求模型能力的突破，而是致力于让中国AI用户能够以更低的成本、更便捷地调用Token，推动AI技术的普及与应用。

此次DeepSeek的迈步，是国产算力在推理领域的一次重要尝试，也是激活中国AI产业链的关键一环。

依据黄仁勋的“五层蛋糕理论”，AI产业链可划分为能源、AI芯片、基础设施、模型及应用五大层次。上一轮“DeepSeek时刻”主要聚焦于模型能力的飞跃，而此次则标志着中国AI产业链的整体进步。在下游应用日益智能化、Token调用量激增的背景下，DeepSeek通过与上游产业链的紧密合作，共同推动AI产业链的全面发展。

当前，中国AI行业面临的核心挑战已非模型性能不足，而是如何将好模型有效部署、让千行百业真正受益。算力瓶颈成为制约AI发展的关键因素。

DeepSeek V4给出的解决方案是“国产算力+国产模型”的组合。其技术报告明确指出：“我们验证了细粒度EP方案在英伟达GPU和华为昇腾NPU双平台上的卓越表现。”

EP方案作为一种专为MoE架构设计的分布式推理策略，标志着DeepSeek正积极探索国产算力在推理领域的应用。

此外，DeepSeek在发布中还透露，受高端算力限制，V4-Pro的服务吞吐能力有限。但随着昇腾950超节点的批量上市，预计V4-Pro的价格将大幅下调，进一步推动AI技术的普及。

4月24日，华为也发布消息称，昇腾一直全力支持DeepSeek系列模型的发展。此次双方通过芯模技术的紧密协同，实现了昇腾超节点全系列产品对DeepSeek V4系列模型的支持。同时，双方还联合定义了昇腾超节点，以进一步提升吞吐、降低延迟，实现低成本且兼顾万卡级别Scale out集群规模的目标。

在AI芯片领域，英伟达长期占据主导地位；在模型领域，DeepSeek也曾一度惊艳全球。而作为连接AI芯片与模型的关键桥梁，基础设施领域现已成为AI产业链竞争的焦点。

英伟达正凭借其在AI芯片领域的优势，逐步加强基础设施领域的能力建设，甚至计划打造AI工厂。与此同时，DeepSeek也正与华为昇腾携手合作，共同提升基础设施领域的能力。双方联合定义昇腾超节点便是这一合作的又一重要成果。

由此可见，此次DeepSeek V4的发布并非模型能力的单点突破，而是AI芯片、基础设施与模型三大领域紧密合作所带来的系统级革新。

事实上，英伟达已经感受到了DeepSeek与华为昇腾合作带来的压力。黄仁勋在近期采访中表示，即使单个芯片性能有限，但只要芯片数量和能源供应充足，总算力依然可以达到惊人水平。这无疑是对DeepSeek与华为昇腾合作模式的一种间接认可。

这正是4月24日资本市场表现所反映出的深层逻辑。市场所看重的并非又一个“技术突破”的新闻标题，而是一条从芯片设计、芯片制造、超节点到模型乃至应用的完整产业链正在逐步成形。

当然，投资者也需清醒认识到，产业链的崛起并非一蹴而就。昇腾950的量产进度、DeepSeek V4的商业化落地速度等环节仍存在不确定性。但方向已经明确，中国AI产业正在从“单点突破”向“体系作战”转变。

DeepSeek V4并非终点，它更像是一座灯塔，照亮了中国AI产业前行的道路，告诉所有人：这条路，行得通。