上周A股市场走出了一波先抑后扬的行情，整体走势可视为对4月中旬以来反弹行情的一次技术性调整。当前，美伊局势对股市的波动影响已逐渐减弱，市场正逐步回归震荡上行的轨道，结构性慢牛的格局依旧稳固。预计指数将持续刷新反弹高点，但个股间的分化现象将愈发显著。在此背景下，热点题材的轮动将成为推动市场上涨的关键因素。那么，本周末又有哪些题材有望在下周迎来大涨呢？经过梳理，我们发现以下四大热点有望成为资金追逐的焦点。

热点一：国产算力崛起：DeepSeek V4发布，昇腾超节点系列全面跟进

4月24日，DeepSeek V4-Pro与DeepSeek V4-Flash两款模型正式发布并开源，其上下文处理能力由原先的128K大幅提升至1M，实现了近10倍的容量飞跃。同时，这两款模型首次引入了KV Cache滑窗与压缩算法，有效降低了Attention计算与访存开销，并通过模型架构的创新，更好地支持了Agent与Coding场景的应用。

华为昇腾超节点系列产品也全面跟进，为国产算力的发展注入了新的动力。值得注意的是，DeepSeek-V4在发布时的一行小字引发了媒体的广泛关注：受限于高端算力，目前Pro版本的服务吞吐量十分有限，预计下半年昇腾950超节点批量上市后，Pro版本的价格将大幅下调。

这一消息无疑强调了昇腾950的重要性，其算力水平有望接近英伟达H800，这将极大地加速国产AI芯片的替代进程，为昇腾950产业链上的公司带来利好。

核心受益标的包括：皖通科技、意华股份、亚康股份、川润股份、华丰科技、华胜天成等。

热点二：超聚变IPO在即，算力“独角兽”引领国产替代新潮流

根据徽声在线从证监会官网获取的信息，4月25日，超聚变数字技术股份有限公司（简称“超聚变”）已完成首次公开发行股票并上市的辅导工作，辅导机构为中信证券。

这意味着，这家脱胎于华为x86服务器业务的算力“独角兽”即将进入A股IPO的申报阶段，有望成为资本市场的新宠。

市场预测，超聚变2025年营收有望突破600亿大关，其在国内x86服务器市场的份额已达12.7%，液冷服务器更是连续两年蝉联中国市场冠军。其IPO的顺利推进，将进一步加快算力的国产替代步伐，为相关核心标的带来显著受益。

核心受益标的包括：东方明珠、荣科科技、汇洲智能、翠微股份、中电港、神州数码等。

热点三：半导体芯片再受关注，美国法案加速国产替代进程

为围堵中国半导体产业的发展，美国再次加码打压。当地时间4月22日，《硬件技术管制多边协调法案》（MATCH法案）在美国众议院外交事务委员会完成修订，立法进程再次提速，距离正式落地又近了一步。

该法案的核心目的在于全面限制中国获取高端芯片制造设备与核心零部件，重点阻断中方军工领域先进半导体的获取渠道，对中国半导体产业构成严峻挑战。

然而，值得注意的是，针对此次法案，中国早已有所预判，并提前完成了光刻机等核心设备的储备，现有库存足以支撑五至六年的稳定使用。与此同时，国产核心设备的研发也在加速推进，国产替代的进程不可阻挡。

核心受益标的包括：芯源微、先导基电、中微公司、北方华创、拓荆科技、神工股份等。

热点四：人形机器人迎来发展机遇，国家电网大规模采购计划出炉

国家电网已于4月22日内部印发《2026年具身智能发展规划》，计划在今年集中采购各类具身智能设备约8500台，总投资约68亿元。该计划重点聚焦电力巡检、带电作业、应急救援、仓储物流四大场景，旨在推动电网从“人工运维”向“自主化运维”转型。

具体采购数量方面，四足巡检机器狗5000台，投资15亿；人形带电作业机器人500台，投资25亿；双臂巡检机器人3000台，投资18亿。这一大规模采购计划将为机器人零部件公司带来利好。

核心受益标的包括：江特电机、智微智能、大业股份、拓斯达、昊志机电等。

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