在8月28日至9月1日这一周内，国内外互联网行业的领军企业纷纷展现出新的动态与活力，主要聚焦于政策发布、技术创新、市场拓展及资本运作等多个层面：

（1）关键公告/政策导向/行业新风向：

中国信息通信研究院引领制定的大模型平台系列行业标准正式出炉，为AI行业的规范化发展奠定了坚实基础；

近期，相关部门发布了关于开展人工智能应用服务商专项培育行动的通知，旨在加速AI技术的落地与应用；

Figure AI的创始人Brett Adcock在接受最新访谈时大胆预言：“AI的潜力将远超互联网，规模或达其百倍。”

（2）国内互联网巨头AI领域新进展：

①腾讯混元：Hy4 preview版本调用量急剧上升，WorkBuddy应用紧急进行服务器扩容以应对需求；

②阿里巴巴：阿里云巴西节点盛大开服，开启拉美市场新篇章

8月28日，阿里云宣布其巴西数据中心正式投入运营，这是阿里云在拉美地区的第二个重要节点，继2025年2月墨西哥节点上线后的又一里程碑。至此，阿里云的全球基础设施网络已覆盖31个地域、106个可用区，稳居全球云计算网络规模前列。阿里云正致力于打造“下一代计算机”——超级AI云，为全球用户提供智能算力支持。

③百度：9月1日起正式转为双重主要上市，开启新篇章

自9月1日起，百度在香港交易所的上市地位将变更为主要上市，股份标记“S”也将在转换后从股份简称中移除。

根据历史经验，若百度能在9月3日的考察日前顺利完成转换，有望搭上本轮港股通调整的顺风车，最快于9月7日当周正式纳入港股通名单。

（3）专业机构深度洞察：大型云厂商展现全栈竞争优势

中金公司分析指出，大型云厂商凭借全栈化能力，能够高效整合模型调用与GPU算力、网络、存储、数据库、安全、监控及Agent开发平台等资源。在Token需求持续增长的趋势下，云厂商可将自有云业务与大模型深度融合，以Token服务的形式进行销售。同时，云厂商庞大的基础设施规模使其能够将GPU或自研芯片汇聚成共享资源池，通过推理优化将算力封装为标准化Token服务，或根据企业需求灵活出租GPU使用时长，从而将算力规模转化为Token经营优势。

（4）海外互联网巨头动态追踪：

①巴克莱银行研究显示，AI模型公司每获得100美元收入，其中约35至40美元将流向亚马逊AWS、微软Azure和谷歌云平台（GCP）这三大云巨头；

②据媒体报道，微软与Humain进一步深化战略合作，计划共同推出融合微软365的Humain One产品；

③亚马逊AWS加大在政府AI领域的投入，积极拓展市场份额；

④OpenAI宣布，ChatGPT的广告业务年化收入已突破10亿美元大关。

（5）国内互联网大厂指数概览：

腾讯控股、阿里巴巴-W、网易、美团-W、小米集团-W、京东集团-SW、百度集团-SW、快手-W等均为恒生互联网科技业指数的重要权重股，同时也是恒生互联网ETF华夏（513330.SH）的核心持仓股，最新合计仓位占比高达83%。恒生互联网科技业指数在港股市场中AI含量最高，达到96%，是投资者关注AI领域的重要风向标。

目前，恒生互联网科技业指数的最新PE-TTM为23倍，处于近10年约26%的分位数水平，即低于历史上74%以上的时间点，显示出较高的安全边际。该指数远未完全反映其AI全栈优势，且估值显著低于纳斯达克100指数（30倍）和创业板指（39倍），具有较大的投资潜力。

恒生互联网ETF华夏（513330.SH）作为跟踪恒生互联网科技业指数的规模最大ETF，在A股市场上市并支持T+0交易，为投资者提供了便捷的投资渠道。场外投资者也可通过逢低定投华夏恒生互联网ETF联接C（013172.OF）来分享AI行业的成长红利。

该ETF紧密跟踪恒生互联网科技业指数，是港股市场中唯一全面覆盖阿里、腾讯、百度、快手等AI龙头企业的互联网指数产品，为投资者提供了一站式的AI投资解决方案。