加文·贝克称在建项目覆盖2027年产能；马斯克回应“有意思”，帖子浏览量超35万

在美股AI板块连续两天遭遇抛售之际，一条关于得州数据中心的解读，在社交媒体上引发了关注。

知名科技投资人、Atreides Management创始人加文·贝克周四在X上发帖称，得州州长当选人吉娜·伊诺霍萨已经明确表示，所有目前已获许可的得州数据中心都将被允许完成建设；他认为，这基本覆盖了2027年全部、并很可能覆盖到2028年的大部分产能。

贝克还写道，伊诺霍萨计划通过立法，要求今后新获许可、计划在2028年至2029年交付的数据中心缴纳税款、承诺不推高居民电价、不影响居民用水、使用工会劳工建设，并让“得州人在决策中有一席之地”。他认为这些要求“听起来合理”，伊诺霍萨不想让得州农村小镇失去大量蓝领工作和房产税收入。

马斯克随后转发了这条帖子，只回复了一个词：“有意思”。截至发稿，这条转发的浏览量已超过35万次。

马斯克的反应耐人寻味。他在这次中期选举中投入了至少4.74亿美元的创纪录资金，其中约2.24亿美元投在得州，而他支持的得州共和党候选人全部落败。特斯拉和SpaceX的总部都设在得州，SpaceX的AI超算业务也高度依赖数据中心建设。选举结果公布后，特斯拉和SpaceX的股价应声下跌。

伊诺霍萨到底说了什么

贝克的核心说法基本属实，但有一处比原话更宽。伊诺霍萨在选前接受得州地方电视台采访时表示，她提议的暂停令将适用于新的数据中心许可，在州议员制定保护措施期间暂停发放，而不是叫停已经在建的项目。

她明确说的是“不叫停在建项目”；至于已经拿到许可、但尚未开工的项目会如何处理，目前没有找到她的明确表态。

“覆盖2027年和2028年大部分产能”，则是贝克本人的推断。摩根大通的一位策略师也认为，主要风险集中在2028年的项目上，因为2027年所需的电力大部分已经在建；但他同时估算，2028年预计新增的96吉瓦产能中，有37.5吉瓦可能会被“暂停”。

伊诺霍萨能做的事情也有限。州长可以通过行政命令暂停数据中心许可，但取消约13亿美元的税收减免、赋予地方发言权以及处理电网成本问题，都需要州议会立法。而得州参议院预计仍将由共和党控制。

市场需要的“纠偏”信号

贝克的帖子之所以引起关注，是因为它提供了一个与恐慌情绪不同的视角：这次选举对AI产业的冲击，可能更多是“推迟和加条件”，而不是“全面关停”。

这与当天华尔街的分歧相互呼应。Futurum Equities首席市场策略师博卢尔认为，市场错误地把区域性的数据中心建设延迟，当成了整体AI算力需求的下降。Fundstrat的汤姆·李也称这轮AI抛售是“过度反应”。不过，丹·艾夫斯则认为，半导体股在这轮回调中可能还要再下跌10%至12%。