中金公司最新发布的行业研究报告指出，截至2026年8月14日的数据显示，SW通信指数与通信设备板块指数分别较年初实现了36.3%和44.9%的显著增长，这一表现远超同期大盘指数。回顾上半年，海外算力产业链与相关产品价格持续上扬，成为市场关注的焦点。全球范围内，云服务提供商（CSP）的资本性支出（CapEx）不断上调，加之AI应用中Token需求的爆发式增长，以及1.6T光模块的规模化应用和AI产业链整体业绩的逐步兑现，共同推动了通信板块的强劲表现。展望未来，中金公司继续坚定看好AI算力作为核心成长赛道的潜力，并特别提示投资者关注两大投资机遇：一是国产算力领域，随着国家政策将算力提升至国家级战略基础设施的高度，国产大模型技术不断迭代升级，超节点架构的兴起促使行业竞争焦点从单一芯片性能转向系统整体效率，建议重点关注服务器、交换机以及液冷技术等关键环节；二是海外算力市场，CSP资本开支与云计算订单持续保持高景气度，AI专用集成电路（ASIC）加速放量，800G/1.6T光模块及scale-up光互连技术不断升级，为相关产业链带来广阔发展空间，建议密切关注ASIC、光模块等细分领域的投资机会。